极简版 | 一文看懂科创板

发布时间:2019-04-11

2019年3月2日凌晨,证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,自公布之日起实施。小编为大家整理了所需要了解的科创板相关核心要点。快来学习吧!

溯源:

2018年11月5日,习近平总书记表示,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。科创板设立是完善我国多层次资本市场体系的重大举措,大力支持我国成长型科技创新企业发展。

行业定位:

面向世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求、符合国家战略、拥有关键核心技术等科技创新企业:

如新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等。

上市要求放宽:

允许尚未盈利的公司上市

涨跌幅放宽至20%,新股上市前5日无涨跌限制

允许不同投票权架构的公司上市

允许红筹和VIE架构企业上市

投资门槛:

50万资产门槛和2年证券交易经验(若不符合要求可通过公募基金等参与)

单笔交易数量不少于200股

红筹企业上市标准:

经营状况良好、尚未在境外上市红筹企业预计市值不低于人民币100亿元,或预计市值不低于人民币50亿元且最近一年营业收入不低于人民币5亿元可申请。

监管优化:

实施注册制:上交所审核,证监会注册

强化信息披露:重点关注发行人的信息披露是否达到真实、准确、完整的要求

优化股份减持:核心技术人员股份锁定期,由3年调整为1年,期满后每年可以减持25%的首发前股份,优化未盈利公司股东的减持限制等

其他:严格限制“炒壳”,规范“商誉”处理,放开股权激励限制,完善投资者保护机制等

最严退市:

存在涉及国家利益、社会安全等重大违法或欺诈行为

连续120个交易日实现的累计股票成交量低于200万股

连续20个交易日股票收盘价均低于股票面值

连续20个交易日股票市值均低于3亿元

连续20个交易日股东数量均低于400人


数说科创板

截至2019年4月9日,已有57家企业申报科创板上市获受理。从地域分布看,注册地在上海的公司为11家,与北京并列第一。

目前,上海本地企业在科创板受理数量上居前列。11家上海本地科创板受理企业,2018年平均归母净利润、平均研发投入费用等指标普遍高于57家申请受理企业整体水平。大型投资机构、券商等对这11家企业颇为关注。

上海本地科创板受理企业盈利水平较高。从盈利能力看,上海企业整体也处于高水平。57家企业2018年平均归母净利润为1.36亿元。而上海11家企业2018年平均归母净利润为1.80亿元,其中澜起科技2018年归母净利润为7.37亿元。



文中数据来源:中国证券报

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